大模型持續(xù)火熱 算力產(chǎn)業(yè)景氣度上行

《中國證券報(bào)》29日刊發(fā)文章《大模型持續(xù)火熱算力產(chǎn)業(yè)景氣度上行》。文章稱，AI大模型發(fā)展火熱，帶動算力基礎(chǔ)設(shè)施提質(zhì)升級，產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來業(yè)績增長機(jī)遇。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，18家算力產(chǎn)業(yè)鏈上市公司公布上半年業(yè)績預(yù)告，其中10家公司預(yù)喜，多家公司預(yù)計(jì)凈利潤增速在100%以上。

政策推動算力基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在近期舉行的國新辦新聞發(fā)布會上，國家數(shù)據(jù)局表示，正在組織編制《數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》，推動構(gòu)建協(xié)同聯(lián)動、規(guī)模流通、高效利用、規(guī)范可信的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系。

“東數(shù)西算”帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展

“‘東數(shù)西算'工程的實(shí)施，帶動IT設(shè)備制造、信息通信、基礎(chǔ)軟件、綠色能源等產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。”國家數(shù)據(jù)局?jǐn)?shù)字科技和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)司司長杜巍日前在發(fā)布會上介紹，“東數(shù)西算”工程啟動以來，截至今年3月底，10個國家數(shù)據(jù)中心集群算力總規(guī)模超過146萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，整體上架率為62.72%，較2022年提升4個百分點(diǎn)；東西部樞紐節(jié)點(diǎn)間網(wǎng)絡(luò)時(shí)延已基本滿足20毫秒要求；新建數(shù)據(jù)中心PUE（電能利用效率）最低降至1.10。

算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，推動相關(guān)上市公司業(yè)績增長。

在服務(wù)器層面，浪潮信息預(yù)計(jì)，今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5.5億元至6.5億元，同比增長75.56%至107.48%。公司表示，2024年上半年，服務(wù)器市場需求逐步改善。公司緊抓行業(yè)上行機(jī)遇，完善產(chǎn)品線布局，大力拓展國內(nèi)外客戶，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)快速成長。

在芯片層面，海光信息預(yù)計(jì)，今年上半年?duì)I業(yè)收入同比增加9.68億元至13.08億元，同比增長37.08%至50.09%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長16.32%至30.78%。海光信息表示，公司圍繞通用計(jì)算市場，持續(xù)專注于主營業(yè)務(wù)并致力于為客戶提供高性能、高可靠、低功耗的產(chǎn)品以及優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品迭代、性能提升等舉措，公司保持和鞏固了現(xiàn)有的市場地位和競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績持續(xù)增長。

隨著數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施PUE監(jiān)管要求趨嚴(yán)，“液冷”等降低數(shù)據(jù)中心能耗的新型制冷技術(shù)需求攀升。英維克預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.65億元至1.93億元，同比增長80%至110%。英維克表示，公司緊抓行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，各業(yè)務(wù)板塊均有所增長，其中機(jī)房溫控節(jié)能產(chǎn)品增長較快。

并行科技從事高性能計(jì)算服務(wù)，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤300萬元至450萬元，上年同期虧損3980.92萬元。并行科技表示，在政策支持下，算力服務(wù)市場空間日益增大，算力服務(wù)規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。同時(shí)，算力資源利用率進(jìn)一步提升，單位算力服務(wù)的分?jǐn)偝杀窘档停瑤用侍嵘?/p>

高端光模塊需求旺盛

光模塊是光通信產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。隨著大模型訓(xùn)練需求增加、算力基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)轉(zhuǎn)變，400G、800G等高速光模塊需求迎來新的發(fā)展周期。光模塊龍頭公司中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛均預(yù)計(jì)上半年將取得100%以上的凈利潤增速。

中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤21.5億元至25億元，同比增長250.3%至307.33%。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，中際旭創(chuàng)表示，下游大客戶對數(shù)據(jù)中心資本投入大，高端光模塊需求旺盛，800G/400G光模塊需求有較大幅度提升。今年上半年，公司主力產(chǎn)品800G/400G光模塊保持快速增長，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，高端產(chǎn)品的銷售收入占比高，帶動營業(yè)收入和凈利潤大幅增長。

天孚通信預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.30億元至6.77億元，同比增長167%至187%。公司介紹，得益于人工智能技術(shù)發(fā)展和算力需求增加，全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)加快，帶動高速光器件產(chǎn)品需求持續(xù)穩(wěn)定增長。

新易盛預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.1億元至9.5億元，同比增長180.89%至229.44%。公司表示，受益于行業(yè)景氣度持續(xù)提升，高速率產(chǎn)品需求快速增長。

算力基礎(chǔ)設(shè)施加快升級

近年來，電信運(yùn)營商調(diào)整優(yōu)化資本開支結(jié)構(gòu)，在算力及AI方面的投入不斷加碼。

中國聯(lián)通董事長陳忠岳近日表示，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)歷了PC互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)，正在加速向下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)，下一代互聯(lián)網(wǎng)就是算力智聯(lián)網(wǎng)。中國聯(lián)通將加強(qiáng)智算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)“新八縱八橫”國家骨干網(wǎng)，強(qiáng)化全域算力智能調(diào)度，著力打造高通量、高性能、高智能的算力智聯(lián)網(wǎng)。

中國移動董事長楊杰表示，要推進(jìn)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施升級。例如，加快算力基礎(chǔ)設(shè)施向通智超量一體化演進(jìn)，打造多元泛在、綠色低碳的智算集群；加快數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施向感知、傳送、存儲、處理一體化演進(jìn)，構(gòu)建支撐數(shù)據(jù)要素高效流通的數(shù)聯(lián)網(wǎng)（DSSN），賦能海量、多維數(shù)據(jù)的安全交易和深度運(yùn)用。

“在人工智能時(shí)代，作為網(wǎng)絡(luò)核心節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)中心需要升級為承載智能算力的AIDC。”中國電信董事長柯瑞文認(rèn)為，發(fā)展人工智能需要新型數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施提供支撐。中國電信今年將完成400G高速全光網(wǎng)全國覆蓋，并加快向800G、1.2T超大帶寬升級；適度超前建設(shè)智算基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)數(shù)據(jù)中心向AIDC升級，全面支持“兩彈一優(yōu)”（彈性供電、彈性制冷、氣流組織優(yōu)化）。